Stock Option Ethik Es gibt fünf wichtige ethische Fragen zu berücksichtigen, wenn die Übernahme von Aktienoptionsplänen in eine Organisation, die diese Themen sind deutlich unterteilt: Backdating Aktienoptionen Aufwendungen Mitarbeiter Aktienoptionen können zu einer nicht ordnungsgemäßen Rechnungslegung führen Über die Ausgabe von Aktienoptionen Backdating Aktienoptionen und steuerlichen Implikationen und Spring loadingBullet Ausweichen. (1) Backdating Aktienoptionen: Backdating geschieht, wenn eine bestimmte Organisation Mitarbeiter Aktienoptionen an ihre Führungskräfte oder Mitarbeiter an einem Tag, an dem die Organisationen Aktienkurs niedriger als der tatsächliche Marktanteil Preis von den Aktionären genehmigt, wie in den Aktionären genehmigt Aktienoptionen skizziert gewährt Dokument. Dieser Vorgang ist nicht notwendigerweise illegal, obwohl die vier Bedingungen, die später erörtert werden, oftmals niemals befriedigt werden, wenn die Rückdatierung tatsächlich legal ist. Backdating wird illegal, wenn Organisationen Investoren als Folge der backdating Aktivität irregeführt werden. Wie bereits erwähnt, gewähren öffentliche Gesellschaften in der Regel Aktienoptionen gemäß einem von den Aktionären genehmigten Aktienoptionsprogramm, das häufig in einer Jahresversammlung stattfindet. In den meisten Fällen sieht das Aktienoptionsprogramm der Gesellschaft vor, dass die Mitarbeiteraktienoption zu einem Ausübungspreis gewährt werden muss, der nicht niedriger ist als der auf den Marktwert am Tag des Geschäftsjahres geschätzte Optionszuschuss. Zum Beispiel, Unternehmen ABC gewährt Aktienoptionen am 1. Mai, und der anfängliche Aktienkurs ist 50, aber ABC beschließt, diese Optionen auf 15. April, wenn der Preis war nur 40 zu retten, macht dies die Option attraktiver für die Zuschussempfänger. Da die Zuschüsse tatsächlich am 1. Mai getätigt wurden und der Basispreis der gewährten Aktienoptionen 40, nicht 50, liegt dieser unter dem Marktwert. Dieses Beispiel ist eine zweckdienlich ansprechende Darstellung, die darauf hindeutet, dass eine Rückdatierung in der Tat für den Anteilseigner irreführend sein kann, weil die gewährten Aktienoptionen den Zuschussempfängern einen günstigeren Zinssatz geben, als dies von dem von den Aktionären genehmigten Aktienoptionsplan vorgegeben wurde. Backdating ermöglicht es Führungskräften, ein vergangenes Datum zu wählen, als der Marktpreis besonders niedrig war, wodurch der Wert der Optionen aufgeblasen wurde. Unternehmen müssen Anlegern und Vorständen solche Manöver offenlegen. Es könnte illegal sein, wenn die Aktionäre ihre Maßnahmen nicht vollständig offengelegt haben. Backdating ist nicht illegal, solange dieses Kriterium erfüllt ist: Keine Dokumente wurden gefälscht Backdating ist eindeutig an die Unternehmen Akteure Backdating ist richtig in den Unternehmen berichtet Ergebnis und Backdating wird richtig reflektiert in Steuern reflektiert. Lie, 2006 (2) Die Ausgabe von Mitarbeiteraktienoptionen kann zu einer nicht ordnungsgemäßen Rechnungslegung führen: Eine Rückdatierung kann dazu führen, dass die Anleger irreführend in Bezug auf die Art und Weise werden, wie die Gesellschaft die in ihren Finanzaufzeichnungen gewährten Aktienoptionen berücksichtigt. Wenn eine Organisation Optionen mit einem Ausübungspreis, der niedriger ist als der Marktwert, gemäß den geltenden Rechnungslegungsvorschriften gewährt wird, muss das Unternehmen dies als Vergütungsaufwand anerkennen. Es sollte angemerkt werden, dass, wenn die Aktienoption an eine Führungskraft oder einen Mitarbeiter zu fairen Marktpreisen gewährt wurde, die Organisation diese Anschaffungskosten der Aktienoption nicht als Vergütungsaufwand zu erfassen hätte. Durch den Verzicht auf die rückwirkende Aktienoption als Ausgleichsaufwand zu erfassen, kann die Organisation Buchführung Informationen in der Tat falsch sein, was dazu führen, dass die Unternehmen jährliche und Quartalsfinanzberichte an die Anleger in der Tat irreführend sein. Es wurde berichtet, dass die Unternehmen Top-Führungskräfte haben versucht, aktiv zu verfolgen, verbergen die Backdating von Aktienoptionen durch Fälschung Unternehmen Dokumente, die versehentlich zeigt eine exorbitante Übertreibung der Unternehmen Rentabilität. (3) Überausgabe von Aktienoptionen: Eine ausgewogene Emission von Aktienoptionen hat einen Link geschaffen, der es Unternehmen ermöglicht, die Gewinne direkt an die Mitarbeiter - in den meisten Fällen die Top-Führungskräfte - auf Kosten der Anteilseigner zu trichtern. Cisco Systems zum Beispiel Führungskräfte und Mitarbeiter haben insgesamt gespendet Gewinne von 24 Milliarden über 12 Jahre. Cisco hat 19 Milliarden für den Rückkauf von Aktien ausgegeben, um die Auswirkung der Optionen auf den Output zu stabilisieren. In den letzten 12 Jahren hat Cisco noch keinen Cent an Dividenden ausgezahlt. Die Übergabe von Aktienoptionen an Führungskräfte und Arbeitnehmer ist ein klarer Missbrauch für die Aktionäre, da das Geld, das in die Aktienoptionen eingetreten ist, in Form von Dividenden an die Aktionäre umgeleitet werden konnte. (4) Backdating Aktienoptionen und steuerlichen Implikationen: Backdating Mitarbeiter Aktienoptionen können steuerliche Probleme für Unternehmen vor allem ihre Führungskräfte und Mitarbeiter schaffen. Oft backdating führt zu Fehlberichten der Unternehmen steuerpflichtige Einkommen, falsche Angaben der Arbeitnehmer Löhne und falsch einbehalten föderalen Einkommensteuern und Federal Insurance FICA Steuern. Unschuldige Führungskräfte sind diejenigen, die wahrscheinlich den Herbst für die schuldigen Parteien backdating Aktienoptionen. Wenn dies geschieht in den meisten Fällen zurück Steuern werden mit einer hohen Wahrscheinlichkeit der Zahlung von erheblichen Zinsen und Strafen geschuldet werden. Greg Reyes, ehemaliger CEO von Brocade, wurde im August 2007 verurteilt, für zehn Fälle von Verschwörung und Wertpapierbetrug schuldig befunden. Er wurde zu einer Zwanzigjährigen Gefängnisstrafe verurteilt. Die Backdating, dass bei Brocade aufgetreten sah Brocade Aktienkurs steigen von Mai 1999s Split bereinigt Preis von 8,05 springen auf 133,71, was eine Verbesserung von rund 1 659 ist. Kurz nach der Restatement, fiel der Aktienkurs deutlich auf nur 3,34. Alexander, 2007 (5) Spring Loading Bullet Ausweichen: Spring-loading ist, wenn ein Unternehmen Exekutive (n) Zeit eine Option gewähren, um vor der guten Nachrichten, die für die Organisation, die sie arbeiten. Dieser kühne Zug erwartet den Anstieg des Aktienkurses der Unternehmen und versucht, den Wert der Aktienoption zu erhöhen. Frühling Laden ist illegal so weit, dass die Unternehmen Aktionäre im Besitz der gleichen Kenntnisse der Führungskräfte sind. Wenn beide Parteien nicht gleiches Wissen von dieser guten Nachricht haben, könnte es sehr gut eine Verletzung der Insider-Handelsregeln sein. Bullet Dodging ist, wo Unternehmen Führungskräfte verzögern Aktienoption Zuschüsse bis kurz nach der Veröffentlichung von schlechten Corporate News. Dies führt oft zu einem Rückgang der Unternehmen. Dies ist eine Variante der Back-Dating, die fast unmöglich ist, jene schuldigen Führungskräfte des Insider-trading. Stock Option Plan für Executive Officers Ziel des Stock Option Plan von Bombardier ist es, Führungskräfte mit einem Anreiz, den Shareholder Value durch die Bereitstellung von ihnen zu belohnen Eine Form der Entschädigung, die an Erhöhungen des Marktwerts der nachrangigen Anteile der Klasse B gebunden ist. Die Gewährung von Aktienoptionen unterliegt den folgenden Regeln: Die Gewährung nicht abtretbarer Optionen zum Erwerb von nachrangigen Aktien der Klasse B darf unter Berücksichtigung der Gesamtheit der nachrangigen Stimmrechte der Klasse B, die im Rahmen einer anderen sicherheitsorientierten Vergütungsvereinbarung emittiert werden, nicht überschritten werden Der Gesellschaft, 135.782.688 und in einem bestimmten Zeitraum von einem Jahr darf jeder Gesellschafter oder seine Gesellschafter nicht eine Anzahl von Aktien ausgeben, die mehr als 5 aller ausgegebenen und ausstehenden nachrangigen Anteile der Klasse B ausmachen. Die Hauptregelungen des Aktienoptionsplanes stellen sich wie folgt dar: Eine Gewährung von Aktienoptionen stellt das Recht dar, eine gleiche Anzahl von nachrangigen Aktien der Klasse B von Bombardier zum festgelegten Ausübungspreis zu erwerben, wobei der Ausübungspreis dem gewichteten durchschnittlichen Börsenkurs der Klasse B entspricht Die auf der TSX gehandelt werden, an den fünf Börsentagen unmittelbar vor dem Tag, an dem eine Optionsoption gewährt wird, eine maximale Laufzeit von sieben Jahren haben und am Ende des dritten Jubiläums des Datums, - Währungszeitraum mit den Wartezeitplänen der RSUPSUDSU-Pläne übereinstimmt, wenn das Verfallsdatum einer Option während oder innerhalb von zehn (10) Geschäftstagen nach Ablauf einer Blackout-Periode fällt, verlängert sich dieser Ablauf automatisch um einen Zeitraum von Zehn (10) Geschäftstagen nach dem Ende der Blackout-Periode und verweisen auf die Seiten Kündigung und Änderung der Kontrollbestimmungen für die Behandlung von Aktienoptionen in solchen Fällen. Darüber hinaus sieht der Aktienoptionsplan vor, dass keine Option oder ein diesbezügliches Recht übertragbar oder anderweitig als durch einen Willen oder nach dem Erbrecht übertragen werden kann. Im Falle von Aktienoptionen, die im Zeitraum 2008-2009 gewährt wurden, müssen die zum Zeitpunkt der Gewährung festgesetzten Performance-Ausübungsbedingungen dazu führen, dass der volumengewichtete durchschnittliche Börsenkurs der nachrangigen Stimmrechte der Klasse B für mindestens 21 aufeinanderfolgende Geschäfte eine Zielpreisschwelle von 8,00 Cdn erreicht Tage nach dem Tag der Gewährung. Da eine solche Zielpreisschwelle nicht erreicht wurde, wurde keine dieser Aktienoptionen ausgeübt und sie sind alle am 20. August 2015 ausgelaufen. Zusätzliche Beschränkungen und sonstige Informationen in Bezug auf die DSUP und den Aktienoptionsplan 2010 Gemäß den Bedingungen der DSUP und 2010 Der Aktienoptionsplan: Die Gesamtzahl der nachrangigen Aktien der Klasse B, die von der Treasury emittiert werden können, darf zusammen mit den nachrangigen Aktien der Klasse B, die von allen anderen Kapitalgesellschaften anderer sicherheitsrelevanter Vergütungsbestimmungen emittiert werden, 10 der insgesamt ausgegebenen Aktien nicht übersteigen Und ausstehende nachrangige Anteile der Klasse B die Gesamtzahl der von der Treasury an die Insider und deren assoziierten Unternehmen ausgegebenen, nachrangigen Anteile der Klasse B sowie die von der Treasury an die Insider und ihre assoziierten Unter - Darf nicht mehr als 5 der insgesamt ausgegebenen und ausstehenden Anteile der Klasse B die Anzahl der von der Treasury an die Insider und ihre assoziierten Unternehmen begebenen Anteile der Klasse B sowie die von der Treasury an die Insider und deren assoziierten Unternehmen ausgegebenen Aktien der Klasse B ausgeben Der sonstigen sicherheitsorientierten Vergütungsregelungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums nicht mehr als 10 der insgesamt ausgegebenen und ausstehenden nachrangigen Anteile der Klasse B ausmachen dürfen, und eine einzige Person kann keine DSUs halten, die Anteile erwerben oder Optionen erwerben , Mehr als 5 der ausgegebenen und ausstehenden Aktien der Klasse B und die Gesamtzahl der im Geschäftsjahr am 31. Dezember 2015 ausgegebenen Aktien (davon 49.704.570 Aktienoptionen) in Prozent der Gesamtzahl der Aktien der Klasse A und Klasse B-Nachrangaktien, die zum 31. Dezember 2015 ausgegeben und ausstehend waren, beträgt 2,21. Am 7. März 2016 lautet der Status wie folgt: Inklusive einer Anzahl von 403.000 Aktien, die im Rahmen der Ausübung von Aktienoptionen im Rahmen des Aktienoptionsplans zugunsten der nicht geschäftsführenden Direktoren von Bombardier ausgegeben wurden Die Gesamtanzahl der nach dem Aktienoptionsplan und der DSUP ausstehenden Aktien der Klasse B darf unter Berücksichtigung der Gesamtsumme der nachrangigen Stimmrechte der Klasse B, die im Rahmen einer anderen sicherheitsorientierten Vergütungsvereinbarung emittiert werden, nicht überschritten werden Die Gesellschaft, 135,782,688. Recht auf Änderung der DSUP oder des Aktienoptionsplans 2010 Der Verwaltungsrat kann vorbehaltlich der Erteilung der erforderlichen Regulierungs - und Börsengenehmigungen die 2010 DSUP und eventuell daraus gewährte DSUs oder den Aktienoptionsplan sowie alle ausstehenden Aktien ändern, suspendieren oder beenden Ohne vorherige Zustimmung der Anteilseigner der Gesellschaft eine solche Änderung oder Kündigung nicht auf die Voraussetzungen und Bedingungen für nicht ausgeübte Aktienoptionen, die zuvor ohne Zustimmung der betreffenden Optionsberechtigten gewährt wurden, berührt, es sei denn, So sind diese zum Zeitpunkt der Kündigung gekündigt oder ausgeübt worden. Vorbehaltlich, aber ohne Einschränkung der Allgemeingültigkeit des Vorstehenden, kann der Verwaltungsrat: die DSUP oder den Aktienoptionsplan 2010 aufzulösen, zu suspendieren oder zu beenden: Kündigung eines nach der DSUP oder dem Aktienoptionsplan 2010 gewährten Zuschusses, Und Einschränkungen in Bezug auf die Teilnahme an der DSUP oder dem Aktienoptionsplan 2010 ändern die Zeiträume, in denen die Optionen im Rahmen des Aktienoptionsplans ausgeübt werden können, die Bedingungen, unter denen die Prämien gewährt, ausgeübt, gekündigt, annulliert und angepasst werden können, und im Bei Ausübung der Bestimmungen der DSUP oder des Aktienoptionsplans 2010 nach den anwendbaren Gesetzen die Bestimmungen der Aufsichtsbehörden oder anwendbaren Börsen die Bestimmungen der DSUP oder des Aktienoptionsplans 2010 ändern, um das Maximum zu ändern Anzahl der nachrangigen Aktien der Klasse B, die nach der Deklaration einer Aktiendividende, einer Untergliederung, Konsolidierung, Umgliederung oder einer sonstigen Änderung bezüglich der nachrangigen Aktien der Klasse B für die Zeichnung und den Erwerb im Rahmen der 2010 DSUP oder des Aktienoptionsplans angeboten werden können Die 2010 DSUP oder den Aktienoptionsplan oder eine Auszeichnung zur Berichtigung oder Berichtigung einer Mehrdeutigkeit, einer mangelhaften oder nicht anwendbaren Bestimmung, eines Fehlers oder einer Unterlassung und Änderung einer Bestimmung der DSUP oder des Aktienoptionsplans 2010 betreffend die Verwaltung oder technische Aspekte zu ändern Des Plans. Ungeachtet des Vorstehenden müssen die nachfolgenden Änderungen von den Anteilseignern der Gesellschaft genehmigt werden: 1. Im Falle des Aktienoptionsplans oder ausstehenden Optionen: Eine Änderung, die die Ausgabe von Aktien der Klasse B an einen Optionsnehmer ohne Zahlung von Aktien erlaubt Sofern nicht ein vollständiger Abzug der zugrunde liegenden nachrangigen Anteile der Klasse B aus der Anzahl der zur Emission im Rahmen des Aktienoptionsplans bestimmten Nachranganteile der Klasse B eine Herabsetzung des Kaufpreises für die nachrangigen Anteile der Klasse B vorsieht Einer Option oder einer Verlängerung des Verfallsdatums einer Option, die über die im Aktienoptionsprogramm vorgesehenen Ausübungszeiträume hinausgeht, die Einbeziehung von Anlegern der Gesellschaft als Teilnehmer des Aktienoptionsplans auf Ermessen, Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Der Optionsnehmer hat die Möglichkeit, andere Optionen als den Willen oder nach dem Erbrecht zu übertragen, die Streichung von Optionen für die Erteilung neuer Optionen, die Gewährung einer finanziellen Unterstützung für die Ausübung von Optionen und eine Erhöhung der Anzahl der zur Emission vorgesehenen Nachranganteile der Klasse B Des Aktienoptionsplans und jegliche Änderung der Methode zur Ermittlung des Kaufpreises für die nachrangigen Anteile der Klasse B hinsichtlich einer Option. 2. Im Falle der 2010 gewährten DSUP oder DSU: Ein Änderungsantrag, der es einem Teilnehmer gestattet, DSUs, ausser durch den Willen oder nach dem Erbrecht, und eine Erhöhung der Anzahl der für die Ausgabe reservierten Klasse B-Nachranganteile zu übertragen Unter der 2010 DSUP. Wie unter der Überschrift "Änderungen des Aktienoptionsplans von Bombardier in Abschnitt 2: Geschäft der Sitzung des Stimmrechtsvertreters 2016" erwähnt, genehmigte der Verwaltungsrat am 16. Februar 2016 den Ersten Aktienoptionsplan und den Zweiten Aktienoptionsplan, Die jeweils in der unter der Überschrift "Änderungen des Aktienoptionsplans von Bombardier" in Abschnitt 2: Geschäftstätigkeit der Versammlung des Stimmrechtsvertreters 2016 beschriebenen Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbehörden und Aktionäre genehmigt wurden. Der Verwaltungsrat genehmigte am 16. Februar 2016 auch notwendige Anpassungen aufgrund des zweiten Aktienoptionsplans zur Änderung der Anzahl der nachrangig stimmberechtigten Aktien der Klasse B, die gemäß dem Aktienoptionsplan und, Jede andere sicherheitsorientierte Vergütungsvereinbarung der Gesellschaft an Insider, zu jeder Zeit, um sicherzustellen, dass diese Beschränkung nicht durch die Annahme des Zweiten Stock Option Plan Amendment unberührt bleibt. Diese Anpassungen unterliegen nicht der Zustimmung der Aktionäre. Der Verwaltungsrat genehmigte am 16. Februar 2016 auch Änderungen am Aktienoptionsplan, die von der TSX genehmigt wurden, aber nicht der Zustimmung der Aktionäre unterlagen, um nicht anwendbare Bestimmungen zu streichen Des Planes einschließlich aller Bezugsrechte des Aktienoptionsplans auf den ehemaligen Direktorenplan des Unternehmens (der Aktienoptionsplan zugunsten der Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft, der mit Wirkung vom 1. Oktober 2003 abgeschafft wurde) und auf vor dem 1. Juni gewährte Aktienoptionen , 2009 (noch keine ausstehend) sowie alle damit zusammenhängenden Bestimmungen. Abgesehen von den vom Verwal - tungsrat verabschiedeten Verwaltungsrats - und Verwaltungsratsänderungen wurden vom Verwaltungsrat am 16. Februar 2016 weitere Änderungen des Aktienoptionsplans vorgenommen, die vom TSX genehmigt wurden, jedoch nicht der Zustimmung der Aktionäre unterlagen. Diese Änderungen umfassen (i) einen Änderungsantrag zur Änderung der Teilnahmeberechtigung für den Aktienoptionsplan, der neben den leitenden Angestellten, leitenden Angestellten und leitenden Angestellten in vollem Umfang von der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten und leitenden Angestellten sowie Schlüsselpersonen eingeschlossen wird Von einer anderen Gesellschaft, Partnerschaft oder einer anderen von der HRCC bezeichneten juristischen Person von Zeit zu Zeit (mit notwendigen Anpassungen, die infolge einer Änderung der Bedingungen, zu denen die Optionen gewährt, ausgeübt, gekündigt, storniert werden können, ), Und (ii) eine Änderung von Ziffer 7.1.2 (i) des Aktienoptionsplans, um klarzustellen, dass, wenn ein Optionsnehmer nach einem mindestens fünfjährigen ununterbrochenen Dienst mit der Gesellschaft oder ihren Tochtergesellschaften im Alter zwischen 55 und 60 Jahren in den Ruhestand geht Anderen Gesell - schaften, Partnerschaften oder anderen von der HRCC bezeich - neten Rechtspersonen werden die von einem solchen Options - partei oder einem Teil davon bestehenden Optionen ausübbar oder erlöschen in den in Ziffer 7.1 beschriebenen Fällen und Modalitäten. 2 (i), unabhängig davon, ob es sich um einen Teilnehmer im Rahmen eines genehmigten Altersversorgungsplans handelt. Wie in der Überschrift Änderungsanträge zum Bombardier-Aktionärsvertrag für 2010 im Abschnitt 2: Geschäftstätigkeit der Stimmrechtsvertretung 2016 als notwendige Folge des zweiten Aktienoptionsplan-Änderungsantrags erwähnt, genehmigte der Verwaltungsrat auch den DSUP-Änderungsantrag 2010 , Vorbehaltlich des Erhalts der notwendigen behördlichen Genehmigung und der Genehmigung der Aktionäre in der Weise, die unter der Überschrift "Änderungsanträge zum Aktienportfolio 2010" von Bombardier in Abschnitt 2 beschrieben ist: Geschäftstätigkeit der Versammlung. Der Verwaltungsrat genehmigte am 16. Februar 2016 auch Anpassungen, die aufgrund der DSUP-Novelle 2010 erforderlich wurden. Änderung der Beschränkung der Anzahl der nachrangigen Stimmrechte der Klasse B, die gemäß der DSUP von 2010 und anderen Sicherheiten insgesamt ausgegeben werden - basierte Vergütungsvereinbarung der Gesellschaft an Insider, zu jeder Zeit, um sicherzustellen, dass diese Beschränkung von der Annahme des DSUP-Änderungsvorschlags 2010 nicht berührt wird. Diese Anpassungen unterliegen nicht der Zustimmung der Aktionäre. Eine weitere Änderung erfolgte am 16. Februar 2016 durch den Verwaltungsrat und wurde vom TSX genehmigt, war aber nicht Gegenstand der Zustimmung der Aktionäre. Insbesondere hat der Verwaltungsrat einen Änderungsantrag zur Änderung der Teilnahmeberechtigung an der DSUP 2010 genehmigt, um neben den leitenden Angestellten der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften leitende Angestellte jeder anderen Gesellschaft, Partnerschaft oder einer anderen von der HRCC bezeichneten juristischen Person einzubeziehen (Mit notwendigen Anpassungen infolge einer Änderung der Bedingungen, zu denen die DSUs erteilt, gekündigt, annulliert und angepasst werden können). Beschränkungen bezüglich des Handels von Bombardier-Wertpapieren und Hedgingverbot Der Verhaltenskodex von Bombardier bietet die folgenden Beschränkungen für den Handel von Bombardier-Wertpapieren: Die Mitarbeiter dürfen keine Hedging-Aktivitäten oder in irgendeiner Form von Transaktionen öffentlich gehandelter Optionen in Bombardier tätig werden Wertpapiere oder jegliche andere Form von Derivaten, die Bombardier-Aktien betreffen, einschließlich Put - und Call-Angestellten, dürfen keine Bombardier-Wertpapiere verkaufen, die sie nicht besitzen (Leerverkäufe) und die Angestellten dürfen nur innerhalb von festgelegten Handelsperioden handeln, die mit der fünften Arbeit beginnen Tag nach der Veröffentlichung der Quartals - oder Jahresabschlüsse der Bombardiers und nach Ablauf von 25 Kalendertagen werden diese Handelsperioden intern veröffentlicht und allen Mitarbeitern mitgeteilt, die nicht mit Bombardier-Aktien handeln, wenn sie Kenntnis von nicht offenbarten wesentlichen Informationen haben. Der Aktienoptionsplan sieht auch vor, dass Optionsscheine keine Moni - tisierungstransaktionen oder sonstige Sicherungsmaßnahmen durchführen dürfen. Aktieninhaberrichtlinien Bombardier hat für die Führungskräfte Aktieninhaberschaftsrichtlinien (SOG) verabschiedet, um ihre Interessen mit denen der Anteilseigner zu verknüpfen, die von der HRCC bei Bedarf überprüft werden. Die SOG-Anforderungen gelten für folgende Führungskräfte: Der Executive Chairman des Board of Directors der Präsident und Chief Executive Officer der Präsident der Geschäftsbereiche der Vice President, Product Development und Chief Engineer, Aerospace und die Führungskräfte über bestimmte Gehaltsstufen direkt berichten Dem Präsidenten und Chief Executive Officer, den Präsidenten der Geschäftssegmente und dem Vizepräsidenten, der Produktentwicklung und dem Chief Engineer, der Aerospace, und die Mitglieder ihrer Führungsteams sind. Jeder dieser Führungskräfte ist verpflichtet, ein Portfolio von Aktien der Klasse A oder von nachrangigen Stimmrechten der Klasse B mit einem Wert zu errichten, der mindestens dem anwendbaren Vielfachen seines Basisgehalts entspricht, wie in der folgenden Tabelle beschrieben: Der Wert des Portfolios wird ermittelt Basierend auf dem höheren Wert zum Zeitpunkt des Erwerbs oder dem Marktwert der am 31. Dezember eines jeden Kalenderjahres gehaltenen Bombardier-Aktien. Zum Zweck der Beurteilung des Eigentumsverhältnisses umfasst Bombardier den Wert der Aktien im Besitz von übertragenden DSUs und gewährte RSUs abzüglich geschätzter Steuern. Die HRCC überwacht jährlich den Wertfortschritt der Aktienportfolios. Da Bombardier Aktien nur in kanadischen Dollar gehandelt werden, wird die tatsächliche Grundgehalt auf Par für Führungskräfte in kanadischen oder US-Dollar bezahlt verwendet. Für Führungskräfte, die in anderen Währungen gezahlt werden, wird das Basisgehalt in der Mitte der kanadischen Gehaltsstufe für ihre entsprechende Position in Kanada als Grundlage für die Ermittlung ihres Aktienbesitzziels herangezogen. Es gibt keine vorgeschriebene Frist, um das Aktienbesitzziel zu erreichen. Jedoch sind Führungskräfte nicht berechtigt, Aktien zu verkaufen, die durch die Abwicklung von RSUsPSUs oder die Ausübung von Optionen erworben wurden, die am oder nach Juni 2009 gewährt wurden oder nachdem Führungskräfte der SOG unterliegen, bis sie ihr individuelles Ziel erreicht haben, außer, um die Anschaffungskosten zu decken Der Aktien und der anwendbaren lokalen Steuern. Die folgende Tabelle stellt das SOG - Ziel der NEOs als Vielfaches des Basissalärs und des tatsächlichen Vielfachen des Basissalärs dar, das durch den Gesamtbetrag der Aktien repräsentiert wird, und gewährte RSUs abzüglich der geschätzten Steuern und der überlassenen DSUs, die von den noch aktiven Mitarbeitern der NEOs gehalten werden Bombardier (1) zum 31. Dezember 2015:
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